Les ménages ont plébiscité l’assurance vie au cours des trois premiers mois de 2025. Mais de nombreux signes d’incertitude noircissent l’avenir prometteur de ce refuge de stabilité. Avec cette pression de la réalité économique actuelle, il est temps pour les épargnants de se retrousser les manches pour sortir d’une gestion passive de leur épargne. Il est temps de reprendre en mains le destin de leurs économies.
Collecte nette en mars 2025 : un record depuis 15 ans
En reprenant des couleurs, l’assurance vie a de nouveau séduit les ménages en ce premier trimestre de l’année 2025. Sur chacun des trois mois, les cotisations ont largement dépassé les prestations. Résultat : un record depuis 15 ans en mars avec une collecte nette de 4 milliards d’euros, après 4,5 milliards en janvier et 5,8 milliards en février.
Ce mois de mars bat également le record des cotisations brutes, avec 15,5 milliards d’euros.
Pendant deux années, les ménages ont privilégié les dépôts à vue et les livrets réglementés, à cause de rendements attractifs. Mais, en ce début 2025, les ménages se tournent à nouveau vers des placements de long terme, avec en tête l’assurance vie.
Cela permet au placement préféré des Français d’atteindre un encours de 2 025 milliards d’euros à fin mars 2025.
Hélas, les déclarations contradictoires du président américain créent de nombreuses perturbations sur les marchés financiers. On observe même une tendance à la baisse.
Certes les taux d’intérêt à long terme restent élevés. Et on s’attend à une nouvelle baisse du taux du Livret A en août prochain. Ces deux éléments pourraient limiter le retour des ménages vers des placements à court terme, par peur d’un avenir qui se complique.
En tous cas, ces incertitudes vont obliger les épargnants à consacrer plus de temps à gérer leurs placements. Il sera sans doute nécessaire d’affiner sa stratégie, quitte à ajuster la trajectoire en réorientant parfois ses supports de placement.
Surveiller la composition des fonds en euros
L’heure n’est plus au laisser-faire et à la confiance aveugle. Pour sécuriser son capital, améliorer sa compréhension de la valorisation financière peut permettre d’arbitrer, si nécessaire, entre fonds euros et unités de compte.
Certes, les fonds en euros représentent toujours 72 % des encours de l’assurance vie.
En 2024 on a connu une certaine stabilité de sa rémunération autour de 2,6 %. Leur rendement moyen est donc resté légèrement plus attractif que celui du Livret A. Les assureurs sont intervenus efficacement quand cela s’imposait pour soutenir ce rendement face aux volte-faces de l’ambiance économique.
Mais ces 2,6 % restent une moyenne. En réalité, les écarts de performance de chaque fonds en euros vont de 4 % à 2 % à peine.
Et, on le sait, la rentabilité de nos placements peut se jouer à quelques dixièmes de point près. D’où l’obligation, en ces temps d’incertitudes, de surveiller de près la composition des actifs sous-jacents de ses fonds en euros. Ce ne sont certes pas des unités de compte. Mais chaque assureur a ses préférences, et cela ne coûte rien de s’en informer.
De même, il est important de rester prudent face à une proposition de contrats multi-supports. Il faut vérifier que les frais de gestion qui sont prélevés ne réduisent pas trop la rentabilité de votre épargne. La gestion d’unités de compte coûte en effet plus cher.
à ce propos, le régulateur des secteurs de la banque et de l’assurance, l’ACPR, a récemment exigé plus de transparence de la part des assureurs en la matière. Ils ont ainsi l’obligation de fournir à leurs clients une information claire sur les frais réels résultant d’une diversification de leurs placements.
Garder un œil sur les règles de transmission
L’assurance vie est un moyen simple de combiner épargne, rémunération de son capital et outil de transmission.
Rappelons à ce propos que les épargnants peuvent recevoir un capital à la clôture de leur assurance vie, ou choisir de le transformer en rente viagère. Troisième solution : transmettre ce capital à des bénéficiaires choisis.
Lire à ce sujet notre article « Épargnez en toute liberté avec l’assurance vie ».
En fonction de ses objectifs de transmission, la clause bénéficiaire intégrée dans le contrat doit faire l’objet d’une attention particulière. C'est elle qui fixe la répartition du capital au moment du décès.
Mais il faut savoir que les bénéficiaires de cette somme peuvent être changés en cours de contrat. Et, à ce propos, un arrêt de la Cour de cassation du 3 avril 2025 fait désormais jurisprudence.
Pour qu’un changement de bénéficiaire puisse être valable, la seule condition est dorénavant que la volonté du souscripteur soit exprimée d’une manière certaine et non équivoque. Auparavant, il fallait que l’assureur ait également connaissance de cette modification avant le décès.
Reste que pour éviter tout litige entre bénéficiaires, notamment en cas d’absence de preuve écrite, il est recommandé d’informer par écrit l’assureur de toute modification de bénéficiaire.
Pour suivre et vous informer sur la bonne exécution de votre contrat d’assurance vie, le Groupe Gesco Assurances, courtier en assurances, se tient à votre disposition dans ses trois agences de La Réunion, à Saint-Paul, Saint-Denis et Saint-Pierre.